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德意志银行的实时压力测试

2019-01-05 03:13:08 

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德意志银行已经被国际货币基金组织评为全球风险最高的银行,比任何人都认为更麻烦昨天,“华尔街日报”和彭博社报道称,美国司法部希望向德意志银行罚款140亿美元,用于承销和从2005年到2007年,发行高风险的住房抵押贷款支持证券(或RMBS)对我来说,140亿听起来像是一笔巨款这对于德意志银行来说听起来还不错,它预计会有2-3亿欧元的罚款明确:德意志银行有可能在这个案件中支付140亿美元的赔偿金

司法部知道这一点,德意志银行也表示它不会支付这笔金额解决金融机构之间的罚款监管机构总是一场宫廷舞蹈国家走向正轨,银行向左走;最终,他们在中间相遇但是这个第一个数字,司法部的开局,与许多人预期的数量是不同的

对于德意志银行(以及市场)来说,最重要的是14亿美元也远远超过了德意志银行今年拨出的550亿欧元用于支付诉讼费用先例表明,银行可能最终不得不支付不到一半要求的金额即使罚款确实处于较低水平,银行将陷入泥潭该银行同意在2013年支付190亿美元,以解决单独的抵押贷款证券欺诈索赔

同时,它尚未支付其他重大未决法律案件,涉及俄罗斯的“镜子交易”,其中去年在莫斯科和伦敦同时进行股票交易时,2011年至2015年间,约有100亿美元在俄罗斯活跃起来

去年成为​​该银行首席执行官的John Cryan表示,他希望在2016年底之前进入镜像交易案例我在8月撰写关于德意志银行对这本杂志的俄罗斯丑闻文章发表后不久,德意志银行首席财务官Marcus Schenck在私下会议上告诉投资者他感觉银行已经搁置了足够的待决法律和解根据在一次这样的会议上所做的记录,申克告诉投资者,就住宅抵押贷款支持证券而言,“如果我们被视为与美国银行相同” - 这样高盛集团和摩根大通,德意志银行有能力回应悬而未决的罚款(高盛公司支付510亿美元,摩根大通320亿美元用于与不同数量抵押贷款支持证券有关的类似违规行为)潜在结算申克承认,俄罗斯案件的数字“难以量化”

如果事实证明,德意志银行事实上已与美国Sanct的当事方进行了镜像交易因此罚款可能很大(法国巴黎银行在2014年因违反制裁而被罚款近90亿美元)

这一结果,申克告诉投资者,这将是“不负责任”:不好笑没有人在笑如果,在针对抵押贷款支持证券的Brobdingnagian罚款之后,德意志银行也面临镜子交易的巨额结算,银行可能需要用德国政府资金进行资本重组正如我在8月份所写的那样,即使那些看到银行及其自由发挥的文化得到有效监管:自2011年以来,美联储每年都对美国银行进行“压力测试”,评估银行是否有足够资本抵御经济下滑的冲击德意志银行2015年未能通过测试,并在今年6月份再次失败,当时发现了“广泛而重大的弱点”

在美联储发布最新报告后不久,国际M货币基金会发出了一个可怕的警告,德意志银行表示,它不仅是“全球银行体系系统性风险的最重要的净贡献者之一”;由于德意志银行与其他银行和保险公司之间的巨额金融“溢出效应”,国际货币基金组织表示,对德意志银行而言,任何一种失败对每个人来说都将是极其不利的消息

市场已经对司法部的意图在撰写本文时 - 凌晨5点42分,东部时间 - 德意志银行在伦敦证券交易所的股票下跌了7%,至1216欧元,略高于英国脱欧公投后的历史最低水平

这使得德意志银行的市值达到16.77亿欧元,比拟议的人民币精确度高出约1,860亿美元至460亿美元